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廣東東峰新材料集團股份有限公司 關于回復上海證券交易所關于公司2024年半年度報告信息公開披露監(jiān)管工作函的公告
本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔法律責任。
廣東東峰新材料集團股份有限公司（以下簡稱“公司”）于2024年9月30日收到上海證券交易所下發(fā)的《關于廣東東峰新材料集團股份有限公司2024年半年度報告的信息披露監(jiān)管工作函》（上證公函[2024]3504號，以下簡稱“《監(jiān)管工作函》”）。公司對《監(jiān)管工作函》所提出的問題進行了認真核查和分析，現(xiàn)就《監(jiān)管工作函》回復內(nèi)容公告如下。因涉及公司商業(yè)機密，部分客戶、投資項目等相關信息不列示具體名稱，并提請廣大投資者注意相關風險。
“一、半年報顯示，報告期公司實現(xiàn)營業(yè)總收入6.89億元，同比下降55.55%；歸母凈利潤-1.30億元，為上市以來首次虧損，上年同期為2.41億元；銷售毛利率為23.03%，近年呈下滑趨勢。報告期公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為-5.41億元，首次出現(xiàn)負值。分產(chǎn)品看業(yè)務結(jié)構(gòu)變化較大，其中煙標業(yè)務報告期實現(xiàn)營業(yè)收入0.69億元，占比10.06%，2023年度為10.83億元，占比41.16%；報告期毛利率為15.59%，2023年度為24.25%。膜類新材料業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入1.52億元，占比22.09%，同比下降34.56%；毛利率為8.13%，較2023年度下降5.85個百分點。醫(yī)藥包裝業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入3.31億元,毛利率29.32%，其中子公司華健藥包前期2022年度業(yè)績承諾完成率51.44%，2023年度業(yè)績承諾完成率107.21%。
請公司：（1）結(jié)合行業(yè)政策、產(chǎn)品產(chǎn)銷存情況、市場行情報價變化、成本項目構(gòu)成、主要客戶情況等，分產(chǎn)品量化分析報告期內(nèi)公司煙標業(yè)務、膜類新材料業(yè)務業(yè)績波動情況，與行業(yè)整體趨勢及可比公司是不是存在重大差異；（2）結(jié)合主要客戶情況、產(chǎn)品售價和成本要素等，補充披露華健藥包業(yè)績增長的原因，是否符合行業(yè)趨勢；（3）補充披露經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額由正轉(zhuǎn)負的具體原因；（4）說明在原主營煙標業(yè)務持續(xù)收縮、新主營膜類新材料業(yè)務毛利率持續(xù)下滑的情況下，公司對后續(xù)持續(xù)經(jīng)營的考慮和擬采取的應對措施。”
一、結(jié)合行業(yè)政策、產(chǎn)品產(chǎn)銷存情況、市場價格變化、成本項目構(gòu)成、主要客戶情況等，分產(chǎn)品量化分析報告期內(nèi)公司煙標業(yè)務、膜類新材料業(yè)務業(yè)績波動情況，與行業(yè)整體趨勢及可比公司是不是真的存在重大差異；
公司2024年1-6月、2023年度主營業(yè)務產(chǎn)品構(gòu)成及毛利率變動情況分析列示如下：
【注】：以上2024年1-6月、2023年度銷售收入均為公司主營業(yè)務收入。
由上表可見，公司2024年1-6月、2023年度業(yè)務收入結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化，其中：煙標業(yè)務收入比重在2024年1-6月為10.46%、在2023年度為42.24%，本報告期較上期下降了31.78個百分點；非煙標業(yè)務收入比重相對上升，主營業(yè)務結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化。2023年公司按照轉(zhuǎn)型升級的經(jīng)營戰(zhàn)略，結(jié)合各個業(yè)務板塊的具體情況以及所處行業(yè)的發(fā)展趨勢，制定相應的經(jīng)營規(guī)劃，集中資源與資金，全面聚焦新型材料業(yè)務板塊，同時加速對I類醫(yī)藥包裝、藥用輔材、醫(yī)用耗材、醫(yī)療器械板塊的資金投入與資源布局，并對原印刷包裝板塊的資產(chǎn)進行相應的處置，進一步加快公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與調(diào)整。公司調(diào)整后的經(jīng)營戰(zhàn)略和并表范圍發(fā)生了較大變化，導致上述2024年1-6月、2023年度業(yè)務板塊收入的較大變動。
由于公司相繼對外轉(zhuǎn)讓出售了原煙標印刷業(yè)務板塊子公司延邊長白山印務有限公司100%的股權(quán)、貴州西牛王印務有限公司59.641%的股權(quán)、深圳市凱文印刷有限公司100%的股權(quán)、湖南福瑞印刷有限公司100%的股權(quán)（包括其控股子公司株洲福瑞包裝有限公司），并表范圍也發(fā)生了較大變化。
【注】：為便于比對分析，“近兩期增減對比”一欄中的“生產(chǎn)量”、“銷售量”，上期2023年度以50%計。
2023年，公司實施戰(zhàn)略調(diào)整，加速產(chǎn)業(yè)板塊轉(zhuǎn)型升級，先后對外轉(zhuǎn)讓出售了子公司延邊長白山印務有限公司100%的股權(quán)、貴州西牛王印務有限公司59.641%的股權(quán)、深圳市凱文印刷有限公司100%的股權(quán)、湖南福瑞印刷有限公司100%的股權(quán)（包括其控股子公司株洲福瑞包裝有限公司），并表范圍發(fā)生了較大變化，2024年1-6月生產(chǎn)量、銷售量與上期相比出現(xiàn)大幅度下降，報告期末庫存量與上期末基本持平。
由上表可見：（1）2024年1-6月煙標整體平均套價為2.21元，較上期下降了17.54%；2024年1-6月煙標整體單套成本為1.87元，較上期下降了7.88%，煙標平均成本下降幅度低于平均售價幅度9.66個百分點。因此，本報告期煙標毛利率較上期出現(xiàn)下滑的主要原因是平均售價的下降。（2）由于2023年公司實施戰(zhàn)略調(diào)整，全面聚焦新型材料業(yè)務板塊，同時加速對I類醫(yī)藥包裝、藥用輔材、醫(yī)用耗材、醫(yī)療器械板塊的資金投入與資源布局，并對原印刷包裝板塊的資產(chǎn)進行相應的處置，本報告期煙標銷售量較上期出現(xiàn)大幅下降。
從銷售收入結(jié)構(gòu)來看：除中檔三類煙標2024年1-6月銷售收入比重較上期上升24.36個百分點外，高檔一類及二類煙標、低檔四類及五類煙標銷售收入比重與上期相比均有不同程度下降，報告期內(nèi)公司煙標產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與上期相比也發(fā)生了較大變化。
綜上，通過對2024年1-6月、2023年度數(shù)據(jù)的對比，公司煙標產(chǎn)品的價格、產(chǎn)銷量、銷售結(jié)構(gòu)均出現(xiàn)下降，雖然產(chǎn)品成本得到有效管控，但煙標業(yè)務毛利率仍然出現(xiàn)下滑。
由上表可見，根據(jù)煙標成本構(gòu)成來看：在占煙標總成本比重方面，本報告期直接材料、直接人工、合同履約成本-銷售運費與上期相比分別上升了1.20、1.53、0.14個百分點，制造費用與上期相比下降了2.87個百分點；在占煙標總收入比重方面，直接材料、接人工和合同履約成本-銷售運費與上期相比分別上升了7.15、2.11、0.24個百分點，制造費用與上期相比下降了0.83個百分點；在平均單套成本方面，直接材料、制造費用與上期相比分別下降了0.09元/套和0.08元/套，直接人工、合同履約成本-銷售運費則相對與上期基本持平。
綜上，公司在直接材料成本和制造費用成本方面進行了有效管控，但煙標銷量、價格、銷售結(jié)構(gòu)的下滑是影響煙標毛利率與盈利水平的主要因素。
由上表可見，由于公司2023年戰(zhàn)略調(diào)整轉(zhuǎn)型，公司報告期內(nèi)煙標產(chǎn)銷量大幅下降，主要原材料紙張采購數(shù)量與采購金額均與產(chǎn)銷量同向相關出現(xiàn)大幅減少；采購價格報告期與上期相比下降了12.50%，是成本構(gòu)成要素中直接材料下降的主要原因。
從公司近兩期前五名煙標客戶的銷售情況來看，2024年1-6月主要煙標客戶的毛利率較2023年度均有不同程度的下滑，前五名煙標客戶整體下降了7.37個百分點。其中，本報告期安徽中煙工業(yè)有限責任公司的毛利率較上期下降5.70個百分點，甘肅煙草工業(yè)有限責任公司的毛利率較上期下降2.53個百分點。此外，由于2023年公司實施戰(zhàn)略調(diào)整，上期已對外轉(zhuǎn)讓了子公司延邊長白山印務有限公司、貴州西牛王印務有限公司和湖南福瑞印刷有限公司的股權(quán)，導致上期客戶中部分客戶在本報告期退出前五名銷售客戶之列。
【注】：因市場環(huán)境發(fā)生較大變化，*ST金時在2023年終止了全部煙標業(yè)務。
公司主要查找公開可查詢到的從事煙標業(yè)務的A股上市公司，并從其定期報告中摘錄煙標業(yè)務相關數(shù)據(jù)進行對比分析。因此，上述5家同行業(yè)公司具有較高的代表性和可比性。
上述5家同行業(yè)可比公司的煙標業(yè)務，在2024年1-6月、2023年度的毛利率各有不同，公司與勁嘉股份的業(yè)務體量更為接近。除此以外，公司報告期與上述同行業(yè)可比公司的實際經(jīng)營情況存在差異，主要系公司2023年持續(xù)實施戰(zhàn)略調(diào)整轉(zhuǎn)型，對煙標印刷包裝的相關資產(chǎn)進行處置，先后對外轉(zhuǎn)讓了多家煙標子公司的股權(quán)，因此報告期內(nèi)公司并表范圍發(fā)生了較大變化，煙標收入規(guī)模、毛利率與同行可比公司相比，均發(fā)生了較大變化。
從膜類新材料業(yè)務構(gòu)成來看，公司膜類新材料由差異化基膜、膜品、功能膜、隔膜、電化鋁五個細分類別構(gòu)成，上表按本報告期產(chǎn)品銷售收入規(guī)模和權(quán)重進行排序，依次為膜品、功能膜、差異化基膜、隔膜和電化鋁。五個細分類別的膜類新材料整體合計，其2024年1-6月銷售收入額、毛利率與上期可比期間相比出現(xiàn)下降的情況。但報告期五個細分類別各自業(yè)務經(jīng)營情況趨勢又不盡相同，其中：膜品的銷售額及毛利率較上期可比期間、分別增長11.19%和3.77個百分點，功能膜的銷售額及毛利率較上期可比期間、分別增長11.55%和9.12個百分點；差異化基膜、隔膜的銷售額及毛利率與上期可比期間相比、均出現(xiàn)較大幅度的下滑，電化鋁銷售額雖略有上升、但毛利率出現(xiàn)下降。
基于膜品與功能膜兩個細分類別的銷售額、毛利率均呈現(xiàn)增長的良好勢頭，下文不再展開說明。對于銷售額與毛利率出現(xiàn)較大幅度下降的差異化基膜、隔膜和電化鋁產(chǎn)品，具體分析說明如下：
【注】：為便于可比分析，“近兩期增減變動比例“一欄中的“生產(chǎn)量”、“銷售量”，上期2023年度以50%計。
報告期內(nèi)，差異化基膜業(yè)務產(chǎn)品受下游需求大幅度急劇下滑、同行內(nèi)卷競爭異常激烈、行業(yè)內(nèi)企業(yè)拼價格戰(zhàn)等方面的影響，產(chǎn)銷量較上期相比出現(xiàn)大幅下滑，期末庫存量上升。公司為減少生產(chǎn)虧損，2024年上半年主動組織停產(chǎn)、檢修保養(yǎng)設備以消耗合適庫存，同時邀請設備供應商工程師團隊到公司對設備進行全面檢查，并同步全力組織全力推進對多種不同切片材料進行試驗，以期降低生產(chǎn)成本。
由上表可見，公司差異化基膜產(chǎn)品報告期銷售量、平均售價、平均成本與上期相比分別下降41.86%、10.74%和0.96%，主要原因是受經(jīng)濟下行、下游市場需求大幅度下滑、競爭白熱化等因素的影響，行業(yè)內(nèi)訂單需求嚴重不足，行業(yè)內(nèi)企業(yè)甚至不惜以材料和人工成本的極低價格搶單，市場競爭異常激烈，導致產(chǎn)品銷售量出現(xiàn)大幅度的下滑；公司一直在工藝技術、生產(chǎn)管理、品質(zhì)服務等整體經(jīng)營統(tǒng)籌方面優(yōu)于競爭對手，相對彌補了銷量及銷售價格的下滑，成本耗費得到相對有效的控制。
從差異化基膜成本構(gòu)成來看：在平均成本方面，報告期直接材料、直接人工與上期相比分別上升0.06元/噸、0.01元/噸，制造費用、合同履約成本-銷售運費與上期相比分別下降0.08元/噸和0.01元/噸；在占總成本比重方面，報告期直接材料、直接人工與上期相比分別上升了6.40、0.96個百分點，制造費用、合同履約成本-銷售運費與上期相比分別下降了6.93、0.43個百分點；在占總收入比重方面，報告期直接材料、直接人工與上期相比分別上升了12.39、1.37個百分點，制造費用、合同履約成本-銷售運費與上期相比分別下降了4.79、0.20個百分點。
從近兩期前五名客戶銷售情況來看，報告期銷售收入額、收入占比、毛利率等與上期相比均出現(xiàn)較大幅度下滑，前五名客戶合計綜合毛利率下降了19.35個百分點，其中前四名客戶均為原已合作的客戶，主要原因是下游客戶受到市場需求量下滑、消化前期庫存、消費降級等方面的影響，業(yè)務需求量出現(xiàn)顯著下降，其中本報告期對珠海恩捷新材料科技有限公司、江西省通瑞新能源科技發(fā)展有限公司銷售收入大幅減少，主要系客戶因其出口訂單受阻訂單量銳減所致；此外，珠海恩捷新材料科技有限公司、江西省通瑞新能源科技發(fā)展有限公司、深圳市深大極光科技股份有限公司等主要客戶組織招標競價，銷售價格大幅下降，公司從維穩(wěn)客戶合作關系、保證市場份額、保持內(nèi)部技術管理骨干人員團隊穩(wěn)定等方面考慮，以市場競價價格與同行業(yè)企業(yè)進行競價，報告期內(nèi)差異化基膜產(chǎn)品出現(xiàn)量價齊降。
差異化基膜產(chǎn)品的主要原材料為聚酯切片與聚乙烯，其價格波動受國際原油價格影響，并與原油價格正向關聯(lián)。2024年上半年石油價格相對穩(wěn)定且居高，較為堅挺，高于2023年平均水平。報告期公司聚酯切片、聚乙烯采購價格與上期相比分別上升了4.67%、2.60%。
【注】：為便于可比分析，“近兩期增減變動比例”一欄中的“生產(chǎn)量”、“銷售量”，上期2023年度以50%計。
報告期內(nèi)，受下游客戶開展招投標價格競爭的影響，隔膜業(yè)務產(chǎn)品的價格出現(xiàn)下降，為主動應對產(chǎn)品價格下降帶來的影響，公司引入可增加單線產(chǎn)能并降低產(chǎn)品成本的新工藝流程，基于對現(xiàn)有及新增產(chǎn)線運用該新工藝進行試生產(chǎn)調(diào)試等方面的考慮，公司主動減少部分在手訂單，疊加產(chǎn)線測試、調(diào)試、試生產(chǎn)、產(chǎn)能爬坡等情況，報告期產(chǎn)銷量與上期相比出現(xiàn)大幅下滑，期末庫存量有所上升。
公司隔膜產(chǎn)品主要客戶為比亞迪，該客戶以招投標競價方式降低采購成本，公司為保持一定的市場份額和行業(yè)地位，以市場價格進行投標。報告期內(nèi)，隔膜產(chǎn)品的平均售價為0.32元，與上期相比下降了38.97%；公司通過原料混合改性、工藝流程改造整合、內(nèi)部機臺班組效率提升等多種節(jié)本降耗措施，抵銷市場招投標競價對產(chǎn)品價格帶來的不利影響，報告期內(nèi)已初見成效，隔膜產(chǎn)品平均成本與上期相比下降13.33%。
從隔膜成本構(gòu)成來看：在平均成本方面，報告期直接材料、直接人工與上期相比分別下降0.03元/平米、0.03元/平米，制造費用與上期相比持平，合同履約成本-銷售運費與上期相比上升0.01元/平米；在占總成本比重方面，報告期直接材料、直接人工與上期相比分別下降了0.37、4.04個百分點，制造費用、合同履約成本-銷售運費與上期相比分別上升了2.99、1.42個百分點；在占總收入比重方面，報告期直接材料、直接人工、制造費用、合同履約成本-銷售運費與上期相比均全線上升，主要原因是市場招投標競價導致產(chǎn)品價格的下跌。
公司主要客戶為比亞迪，該客戶近兩期銷售額占全部收入的比重分別為92.39%、85.42%。因比亞迪以招投標競價方式降低采購成本，公司為保持一定的市場份額和行業(yè)地位，隔膜產(chǎn)品平均售價較上期下降38.97%，綜合毛利率下降了35.58個百分點。
從主要原材料采購價格來看，公司從降本節(jié)耗的角度，進行了原料替代性方面的試驗和研發(fā)，該研發(fā)驗證過程需要反復進行試驗及優(yōu)化，產(chǎn)品產(chǎn)出率和良率目前仍處于相對較低的水平。該產(chǎn)品主要原材料為聚丙烯，報告期采購平均價格較上期相比下降了22.24個百分點。
【注】：為便于可比分析，“近兩期增減變動比例”一欄中的“生產(chǎn)量”、“銷售量”，上期2023年度以50%計。
電化鋁產(chǎn)品有兩種計量結(jié)算單位，報告期與上期相比，計量單位為萬米的電化鋁產(chǎn)品生產(chǎn)量、庫存量有一定幅度的下降，銷售量略有增長；計量單位為萬枚的電化鋁產(chǎn)品生產(chǎn)量、銷售量、庫存量均大幅下降。
從電化鋁產(chǎn)品市場價格及成本來看，計量單位為萬米的電化鋁產(chǎn)品銷售量略有增長，平均售價、平均成本均有所上升；計量單位為萬枚的電化鋁產(chǎn)品銷售量出現(xiàn)大幅下降，平均售價、平均成本均小幅上升。
從電化鋁成本構(gòu)成來看：在占總成本比重方面，報告期直接材料、合同履約成本-銷售運費與上期相比分別下降了1.93、0.92個百分點，直接人工、制造費用與上期相比分別上升了1.74、1.11個百分點；在占總收入比重方面，報告期直接材料、直接人工、制造費用與上期相比分別上升了4.54、2.38、4.08個百分點，合同履約成本-銷售運費與上期相比下降了0.23個百分點。
從近兩期前五名客戶銷售情況來看，報告期銷售收入額、收入占比與上期相比基本持平；前五名客戶合計綜合毛利率與上期相比下降了11.57個百分點。其中前三名客戶均為上期客戶，本報告期排名第一的汕頭市晟濤印刷有限公司銷售額、毛利率相對有所增長，排名第二、第三的貴州西牛王印務有限公司、深圳市研潤科技有限公司銷售額、毛利率均出現(xiàn)一定程度的下滑。
公司生產(chǎn)的功能膜產(chǎn)品與可比公司納爾股份對應的車身貼、車身保護膜產(chǎn)品屬于面向同一類型客戶的業(yè)務，具有一定的可比性。2023年和2024年1-6月，本公司功能膜業(yè)務的毛利率與納爾股份車身貼、車身保護膜產(chǎn)品毛利率均處于30%-40%之間。
2024年1-6月，本公司毛利率水平有所上升，納爾股份毛利率有所下降，主要系以下因素影響：1、納爾股份整體規(guī)模較大，受影響因素較多，而本公司功能膜業(yè)務規(guī)模相對較小，盡管受外部行業(yè)沖擊導致銷售均價有所下降，但通過對內(nèi)降本增效和對外主要客戶拓展，2024年上半年毛利率得以提升；2、納爾股份客戶以品牌代理商、汽車原廠等中大型客戶為主，本公司產(chǎn)品以經(jīng)銷商、汽車4S店等中小型客戶為主，兩類銷售渠道存在一定的差異性，使得毛利率變化趨勢也有所不同。
雖然公司生產(chǎn)的差異化基膜產(chǎn)品與上述公司整體上屬于相似類型的聚酯薄膜，但上述公司的產(chǎn)品應用領域與公司生產(chǎn)的差異化基膜產(chǎn)品差異較大，使得不同公司產(chǎn)品毛利率水平差異較大。從應用領域來看，裕興股份的聚酯薄膜產(chǎn)品主要應用于新能源、電子通訊、電氣絕緣等領域；雙星新材的聚酯薄膜產(chǎn)品主要應用于光學材料、新能源、節(jié)能窗膜材料、可變信息材料等工業(yè)領域；公司生產(chǎn)的聚酯薄膜主要用于食品包裝、日化包裝、印刷等日常生活消費領域。
從毛利率變化趨勢來看，公司和上述公司2024年1-6月的毛利率較2023年相比均有所下降，變化趨勢基本一致。本公司生產(chǎn)的差異化基膜產(chǎn)品毛利率下降，主要由于下游客戶受到市場需求量急劇下滑、消化前期庫存、消費降級等方面影響，業(yè)務需求量出現(xiàn)顯著下降，市場競爭白熱化，其中公司主要客戶珠海恩捷新材料科技有限公司、江西省通瑞新能源科技發(fā)展有限公司、深圳市深大極光科技股份有限公司等組織招標競價，銷售價格大幅下降所致。
二、結(jié)合主要客戶情況、產(chǎn)品售價和成本要素等，補充披露華健藥包業(yè)績增長的原因，是不是滿足行業(yè)趨勢；
2022年度、2023年度和2024年1-6月（以下簡稱“兩年一期”），華健藥包營業(yè)收入及凈利潤均實現(xiàn)持續(xù)增長。華健藥包兩年一期的主要經(jīng)營數(shù)據(jù)如下：
【注】：“2024年1-6月可比變動”一欄系將2024年1-6月數(shù)據(jù)與2023年度數(shù)據(jù)的50%進行對比，除非特別說明，下同。
近兩年一期，華健藥包產(chǎn)銷穩(wěn)步增長，2023年度實現(xiàn)不含稅產(chǎn)值（下同）22,048.48萬元，較2022年度增加2,979.36萬元，同比增長15.62%；2024年1-6月實現(xiàn)產(chǎn)值 13,308.21萬元，可比增長20.72%；2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入22,663.96萬元，較2022年度增加4,651.51萬元，同比增長25.82%；2024年1-6月實現(xiàn)營業(yè)收入11,912.45萬元，可比增長5.12%。華健藥包采用以銷定產(chǎn)模式，產(chǎn)銷增長主要系華健藥包加強與客戶合作，積極挖掘現(xiàn)有主要客戶增量收入，開發(fā)新產(chǎn)品，滿足客戶的多樣化需求，同時亦積極開拓國內(nèi)外市場。
近兩年一期，華健藥包凈利潤隨著產(chǎn)銷規(guī)模持續(xù)增長穩(wěn)步提升，2023年度實現(xiàn)凈利潤2,047.18萬元，較2022年度增加 1,352.80萬元，同比增長194.82%；2024年1-6月實現(xiàn)凈利潤1,384.40萬元，可比增長35.25%。華健藥包凈利潤增長主要原因如下：
1、收入增長：近兩年一期，華健藥包產(chǎn)銷規(guī)模持續(xù)增長，從而帶動凈利潤增長；
2、毛利率提升：①管理層持續(xù)改善產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)，增加高附加值產(chǎn)品比重；②積極開拓高毛利客戶，提升高毛利客戶收入占比；③降本增效，從采購源頭控制成本，2023年度主要原材料鋁箔和薄膜采購價格較2022年度分別下降6.39%和12.20%，從而帶動成本下降；④強化生產(chǎn)管理、完成工藝整合，提升投入產(chǎn)出產(chǎn)品、資產(chǎn)、人員、能源效率，優(yōu)化主要原材料、采用可替代性輔料及減少輔料消耗，降低成本；⑤華健藥包逐漸完善與自身產(chǎn)業(yè)鏈相關的基膜生產(chǎn)鏈條，由其全資子公司提供的基膜占比逐年提升，外購原材料減少，提升效益；⑥提升規(guī)模效益，攤薄生產(chǎn)固定成本：隨著營業(yè)收入的增長，生產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴大，生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模化效應提升，有效降低了生產(chǎn)和運營成本。
3、期間費用率下降：華健藥包實施費用預算管理，強化費用管控，2023年度期間費用率減少1.02個百分點；
4、享受政策紅利：依據(jù)財政部、國家稅務總局出臺的增值稅加計抵減政策，華健藥包2024年1-6月和2023年度分別取得增值稅加計抵減收益119萬元和73.73萬元。
華健藥包上述近兩年一期的前五大客戶均與公司不存在關聯(lián)關系，并通過包括但不限于招投標、議價在內(nèi)的業(yè)務對接方式取得訂單。從主要客戶出售的收益的情況來看，華健藥包近兩年一期前五大客戶的銷售額呈現(xiàn)逐年增長，主要系華健藥包積極挖掘現(xiàn)有主要客戶增量收入（包括但不限于：拓展現(xiàn)有客戶供應品種、同一客戶同一品種增加供應份額等），同時通過參加行業(yè)展會等方式積極開拓國內(nèi)外新客戶。
從近兩年一期的前五名客戶分布來看，華健藥包各年度前五名客戶均為長期合作的優(yōu)質(zhì)客戶，銷售占比在37%至45%之間，客戶集中度低，名次在各年度之間有變化但相對穩(wěn)定，銷售規(guī)模也在逐年提升。
2023年度，華健藥包實現(xiàn)營業(yè)收入22,663.96萬元，較2022年度增加4,651.51萬元，同比增長25.82%，其中，貢獻收入增長的主要客戶情況如下：
從上表可見，2023年度收入增長貢獻前五名客戶合計貢獻收入增量3,317.84萬元，占銷售收入增加額比重為71.33%。收入增長貢獻前五名客戶的收入增長主要原因如下：
客戶6：2023年初，國內(nèi)甲型流感進入高發(fā)期，客戶6主要產(chǎn)品為甲型流感用藥，產(chǎn)品銷量大幅增長，僅2023年上半年，其主要產(chǎn)品銷售額已接近2022年全年水平，其相應的包裝材料需求亦隨之上漲，華健藥包作為其包裝材料供應商，銷售收入較2022年同比上升95.49%。
客戶4：經(jīng)過與客戶4的長期穩(wěn)定合作，華健藥包累積了良好的信譽，并于2023年首次成為客戶4的第一供應商，供應份額大幅增加，銷售收入較2022年同比上升186.69%。
客戶1：經(jīng)過與客戶1的長期穩(wěn)定合作，華健藥包取得客戶1供應份額的增加，銷售收入較2022年同比上升18.52%。
客戶2：2023年底，客戶2新產(chǎn)線投產(chǎn)，采購額增加。鑒于客戶2與華健藥包距離較近，區(qū)域優(yōu)勢顯著，同時華健藥包與客戶2一直以來保持良好的合作關系，華健藥包取得的供貨份額增加，銷售收入較2022年同比上升228.48%。
客戶3：客戶3采取分年分價格段招標的方式確定當年度供應商供應份額，2023年經(jīng)過華健藥包積極拓展以及采取以價換量策略，客戶3供應份額增加，其中冷鋁供應份額由2022年的20%增加至2023年的40%，藥用鋁箔供應份額增加至超過50%，銷售收入較2022年大幅增長250.01%。
2024年1-6月，前五名客戶實現(xiàn)銷售收入5,263.38萬元，2023年度前五名客戶實現(xiàn)銷售收入8,293.72萬元，可比增長26.92%，主要系華健藥包通過提升服務質(zhì)量和產(chǎn)品競爭力以優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)大客戶收入占比提升，其中，客戶2于2024年1-6月實現(xiàn)收入1,789.54萬元，較2023年可比增長414.20%。
【注】：以上分產(chǎn)品銷售毛利額及毛利率計算均不含運費，除非特別說明，下同。
華健藥包近兩年一期營業(yè)收入持續(xù)增長，綜合毛利率水平逐年上升。從收入結(jié)構(gòu)看，近兩年一期，華健藥包產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，毛利率較高的純鋁膜及冷鋁收入占比逐年上升，而毛利率較低的鋁箔收入占比逐年下降，上述產(chǎn)品收入占比情況變動分別如下：
1、2023年度對比2022年度：毛利率相對較高的純鋁膜（計量單位為公斤）收入占比由34.59%提升至37.34%，冷鋁收入占比由4.62%提升至5.56%，而毛利率低的鋁箔收入占比由24.53%下降至20.42%。
2、2024年1-6月對比2023年度：毛利率相對較高的純鋁膜（計量單位為平方米）收入占比由3.77%提升至15.80%，冷鋁收入占比由5.56%提升至10.38%，而毛利率低的鋁箔收入占比由20.42%繼續(xù)下降至18.44%。
綜上所述，收入產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶動華健藥包綜合毛利率持續(xù)提升，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長。
（1）純鋁膜（計量單位為公斤）：2023年，純鋁膜銷售價格上漲2.76%，與華健藥包主要產(chǎn)品線銷售價格變動趨勢不一致，主要系2023年純鋁膜銷售單價較高的客戶6和客戶4收入占比由2022年的19.11%提升至2023年的35.74%（收入占比提升原因見“（一）主要客戶情況”），提升了純鋁膜的平均售價；2024年1-6月，純鋁膜銷售價格下降5.53%，主要系：①2024年1-6月銷售單價較高的客戶6和客戶4收入占比下降；②2024年，醫(yī)藥包裝市場競爭更為激烈，為擴大市場份額，獲取更多訂單并通過大訂單提升經(jīng)營效率、降低成本，華健藥包主動對銷售單價進行下調(diào)。
（2）純鋁膜（計量單位為平方米）：近兩年一期，純鋁膜平均銷售價格分別上漲17.98%和17.90%，主要系其銷售單價高的客戶收入占比逐年提升，2022年度、2023年度和2024年1-6月，客戶2純鋁膜收入占該類產(chǎn)品收入比例分別為10.70%、82.25%和94.58%（收入占比提升原因見“（一）主要客戶情況”），從而提升了純鋁膜的平均售價。
（3）鍍鋁膜、鋁箔、冷鋁：2023年主要產(chǎn)品平均售價分別下降8.64%、2.26%和10.96%，主要系主要原材料鋁箔、薄膜等在2022年價格暴漲的基礎上，于2023年回落，故產(chǎn)品銷售價格隨之下降。2024年，醫(yī)藥包裝市場競爭更為激烈，為擴大市場份額，獲取更多訂單并通過大訂單提升經(jīng)營效率、降低成本，華健藥包主動對銷售單價進行下調(diào)，鍍鋁膜、鋁箔、冷鋁價格分別下降11.86%、3.22%和9.92%。銷售價格下調(diào)后，2024年1-6月鍍鋁膜和冷鋁分別實現(xiàn)收入1,916.11萬元和1,233.03萬元，分別占2023年度鍍鋁膜收入和冷鋁收入的62.10%和98.36%，實現(xiàn)了較大幅度的增長。
（4）紙鋁塑、熱帶鋁：紙鋁塑市場需求較小，客戶較為穩(wěn)定但各年度間需求變化較大，不同客戶價格亦存在一定差異，2023年度銷售單價高的客戶收入占比提高，從而帶動銷售單價較2022年上漲了6.52%。熱帶鋁2023年度銷售單價下降原因與鍍鋁膜、鋁箔、冷鋁一致，2024年1-6月銷售單價上漲1.03%系銷售單價高的客戶收入占比略有提高。
從成本構(gòu)成來看：在占總成本比重方面，2024年1-6月直接材料與2023年相比上升了1.86個百分點，人工費用、制造費用、合同履約成本-銷售運費與上期相比分別下降了0.71、0.87、0.28個百分點；在占總收入比重方面，2024年1-6月直接材料、人工費用、制造費用、合同履約成本-銷售運費與2023年相比分別下降了0.55、0.63、0.85、0.26個百分點。
從成本構(gòu)成來看：在占總成本比重方面，2023年直接材料、制造費用與2022年相比下降了0.46、0.28個百分點，人工費用、合同履約成本-銷售運費與2022年相比分別上升了0.60、0.15個百分點；在占總收入比重方面，2023年直接材料、制造費用與2022年相比下降了4.14、0.64個百分點，人工費用、合同履約成本-銷售運費與2022年相比分別上升了0.26、0.02個百分點。
2023年度，華健藥包直接材料成本占收入比重較2022年度減少4.14%，主要系華健藥包2023年度主要原材料采購價格下降，其中：鋁箔采購價格下降6.39%，薄膜采購價格下降12.20%，從而帶動直接材料成本占收入比重下降。近兩年一期主要原材料采購價格如下：
2024年1-6月華健藥包直接材料成本占收入比重較2023年略有下降，主要系自2023年以來，華健藥包內(nèi)部致力于加快降本增效步伐，提高經(jīng)營效益，2024年上半年降本增效措施成效顯著。華健藥包采取的主要降本增效措施如下：
1）對特定大客戶產(chǎn)品進行專項工藝開發(fā)，在保證產(chǎn)品交付質(zhì)量不變情況下，主要原材料由原帶涂層的材料轉(zhuǎn)為不帶涂層的材料、并實現(xiàn)關鍵輔料的可替代化，大幅提升成品率，從而降低直接材料消耗成本；
2）2023年開始，華健藥包加快內(nèi)部工藝技術優(yōu)化步伐，并于2023年下半年陸續(xù)完成，于本報告期內(nèi)生產(chǎn)效率、良品率逐步提升，生產(chǎn)耗費降低，直接材料成本下降。主要工藝技術優(yōu)化情況如下：①高固含復合膠工藝改造及無溶劑工藝開發(fā)：經(jīng)長期技術積累及多次穩(wěn)定性測試，華健藥包完成復合膠工藝改造和無溶劑工藝開發(fā)，由常規(guī)復合膠工藝變更為高固含復合膠工藝，疊加無溶劑工藝，于復合過程可節(jié)省大量溶劑，同時減少熱能損耗；②自動化系統(tǒng)控制：華健藥包在各機組增加自動粘度控制系統(tǒng)，膠水用量由原人工控制優(yōu)化為系統(tǒng)控制，膠水使用量更為精準，減少了原人為估算導致浪費的情況；③版輥共用及版輥工藝改善：華健藥包2023年通過技術攻關提出了同規(guī)格產(chǎn)品共用白版的技術方案并于報告期內(nèi)成功實施（原每個產(chǎn)品單獨使用專用版輥），同時改用激光雕刻工藝減少了原材料消耗；④油墨配方改良：華健藥包通過油墨配方改良，提高油墨使用率，降低了產(chǎn)品油墨單耗。
3）強化生產(chǎn)計劃、生產(chǎn)組織與物料采購一體化協(xié)同管理。報告期內(nèi)，調(diào)整為同規(guī)格大批量集中生產(chǎn)以及按產(chǎn)成品規(guī)格及數(shù)量倍數(shù)采購，減少了原材料浪費及模具更換時間，提高了生產(chǎn)效率及成品良品率。
華健藥包2023年度實現(xiàn)不含稅產(chǎn)值22,048.48萬元，較2022年度增加2,979.36萬元，同比增長15.62%；2024年1-6月實現(xiàn)產(chǎn)值 13,308.21萬元，可比增長20.72%。相對于產(chǎn)值的增長，華健藥包2024年1-6月平均生產(chǎn)人員人數(shù)與2023年持平，人均產(chǎn)值提高，從而人工費用成本占收入比重下降，規(guī)模化效應顯著。2023年度，華健藥包雖然產(chǎn)值增長，但其平均生產(chǎn)人員人數(shù)亦較2022年有所增長，人均產(chǎn)值略有提升，即2022年人員效率低于2023年，而2022年末受特定因素影響，備貨增加，備貨相應收入在2023年實現(xiàn)，故人工費用成本占收入比重略有上升。
近兩年一期，制造費用成本占收入比重整體呈下降趨勢，主要系隨著華健藥包產(chǎn)銷規(guī)模增長，規(guī)?；w現(xiàn)，百元產(chǎn)值制造費用率下降。
2024年1-6月，華健藥包產(chǎn)銷規(guī)模增長，但運費占收入比重下降0.26%，主要系：①華健藥包采取大批量運輸供應商集中化和緊急發(fā)運的小批量發(fā)貨多供應商策略相結(jié)合，供應商集中化提高單個供應商運輸量以降低運輸單價，小批量貨物多供應商比價以追求性價比最優(yōu)；②基于良好的合作關系，華健藥包積極與客戶協(xié)商集中批次發(fā)貨，以降低單位運輸成本；③積極利用區(qū)位優(yōu)勢開拓周邊客戶，縮短運輸距離，降低運輸成本。
綜上所述，雖然近兩年一期產(chǎn)品售價有所下降，但華健藥包通過優(yōu)化產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)（提升高毛利產(chǎn)品及高毛利客戶收入占比）、降低原材料采購成本、工藝改進、原材料可替代化、提升生產(chǎn)效率等多種舉措有效降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，持續(xù)提升毛利率，為華健藥包業(yè)績增長奠定了堅實的基礎。
近兩年一期，華健藥包期間費用分別為2,723.22萬元、3,195.11萬元和1,671.54萬元，期間費用占營業(yè)收入的比重分別為15.12%、14.10%和14.03% 。2023年華健藥包期間費用率相較2022年減少1.02個百分點，主要系因華健藥包收入規(guī)?？焖僭鲩L且增長幅度大于期間費用增長幅度所致，從而相對提升利潤總額約226萬元；2024年上半年期間費用率亦略有下降。
海順新材以冷沖壓成型復合硬片、PTP鋁箔、SP復合膜、PVC等藥用包裝材料為主，與華健藥包較為接近，可作為可比公司對比分析。
從毛利率變化趨勢看，2022年受鋁箔、薄膜等原材料漲價影響，海順新材的毛利率與華健藥包的毛利率均處于較低水平。2023年鋁箔、薄膜等原材料價格有所回落，海順新材的毛利率變動趨勢與華健藥包保持一致，均有較大幅度提升，但增長幅度小于華健藥包，主要系海順新材2023年擴增產(chǎn)能導致人工、折舊等成本有所增長，而華健藥包處于穩(wěn)步經(jīng)營狀態(tài)，固定成本變化不大，但產(chǎn)量提升，故單位成本下降。2024年上半年，海順新材毛利率略有下降，而華健藥包毛利率繼續(xù)提升，毛利率趨勢變化存在差異，主要系華健藥包2024年上半年高毛利產(chǎn)品收入占比提升。整體而言，海順新材毛利率高于華健藥包，主要原因為：海順新材經(jīng)營規(guī)模較大，有較好的規(guī)模效應，具備成本優(yōu)勢，同時客戶分布與華健藥包有一定的差異性。
從凈利率變化趨勢看，2022年海順新材的凈利率遠高于華健藥包，主要系華健藥包經(jīng)營規(guī)模較小，原材料價格波動的短期沖擊因素對華健藥包經(jīng)營業(yè)績影響更為顯著。2023年海順新材的凈利率與華健藥包凈利率變化趨勢存在差異，海順新材在毛利率有所提升的情況下凈利率反而下降，華健藥包凈利率隨毛利率的提升而提升，主要系2023年海順新材可轉(zhuǎn)換公司債券攤銷的融資費用和利息費用增加金額較大，期間費用率提高，同時其由于擴增產(chǎn)能導致人工、折舊等成本有所增長，而華健藥包不存在上述情形，且在收入增長的同時積極進行費用管控，期間費用率下降。2024年上半年，海順新材及華健藥包的凈利率變化趨勢一致，均有所提升，華健藥包的凈利率增長幅度高于海順新材，主要系華健藥包2024年上半年高毛利產(chǎn)品收入占比提升，帶動毛利率的提升，而海順新材毛利率略有下降。
綜上所述，華健藥包近兩年一期的業(yè)績波動影響因素合理，與所在行業(yè)總體趨勢相一致。
公司2024年上半年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為-54,146.92萬元，對比上年同期變動-517.66%，主要系公司業(yè)務轉(zhuǎn)型、收入及業(yè)務結(jié)構(gòu)和并表范圍均發(fā)生較大變化以及部分資金限制，其中公司業(yè)務轉(zhuǎn)型、收入及業(yè)務結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，主要系公司依照“轉(zhuǎn)型提速、重點投入、優(yōu)化布局”的經(jīng)營理念，堅定推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變發(fā)展方式與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的實施，有序推進印刷包裝業(yè)務板塊相關資產(chǎn)的處置、剝離業(yè)務板塊內(nèi)相關子公司的股權(quán)，收入及業(yè)務結(jié)構(gòu)同比發(fā)生較大變化；另外期間內(nèi)公司及全資子公司廣東鑫瑞新材料科技有限公司部分資金受限，該資金受限的事項未達到臨時公告的披露標準，且上述資金受限的情況已于2024年9月30日全部解除。
四、說明在原主營煙標業(yè)務持續(xù)收縮、新主營膜類新材料業(yè)務毛利率持續(xù)下滑的情況下，公司對后續(xù)持續(xù)經(jīng)營的考慮和擬采取的應對措施；
公司按照“轉(zhuǎn)型提速、重點投入、優(yōu)化布局”的經(jīng)營理念，持續(xù)推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級，優(yōu)化I類醫(yī)藥包裝及新型材料板塊的資金投入與資源布局，公司一方面積極加大在I類醫(yī)藥包裝領域的投入、加快推進控股子公司新廠區(qū)的建設進程；另一方面也順應新型材料領域各個細分板塊的行業(yè)發(fā)展的新趨勢，針對性地調(diào)整經(jīng)營規(guī)劃，確保業(yè)務板塊的穩(wěn)健發(fā)展。同時，公司也逐步按計劃收縮各項非主營類的投資及資產(chǎn)，加強現(xiàn)金流管理，更加聚焦未來的核心主業(yè)，有效應對公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級期間對資金儲備的需求。具體經(jīng)營安排及應對措施如下：
（一）積極加大在I類醫(yī)藥包裝領域的投入，支持控股子公司提升規(guī)模、提速發(fā)展；
報告期內(nèi)，公司已完成I類醫(yī)藥包裝業(yè)務板塊的股權(quán)整合，將下屬I類醫(yī)藥包裝板塊子公司的股權(quán)統(tǒng)一轉(zhuǎn)讓至全資子公司汕頭東峰醫(yī)藥包裝有限公司名下，其已成為公司I類醫(yī)藥包裝板塊的核心產(chǎn)業(yè)整合平臺，并進一步提升對控股子公司貴州千葉藥品包裝有限公司的持股比例至99.9975%。
I類醫(yī)藥包裝業(yè)務板塊作為公司“轉(zhuǎn)型提速、重點投入、優(yōu)化布局”戰(zhàn)略實施的重要支撐，公司快速加大對I類醫(yī)藥包裝領域的資產(chǎn)金額的投入與資源布局，以控股子公司新廠區(qū)的建設為依托，通過新廠區(qū)的建成投產(chǎn)，進一步擴充產(chǎn)能、提升市場份額。該板塊目前主要擴產(chǎn)項目如下：
（1）控股子公司常州市華健藥用包裝材料有限公司（以下簡稱“華健藥包”）計劃投資人民幣5億元在常州西太湖科技產(chǎn)業(yè)園內(nèi)取得項目用地并投資建設“高阻隔藥品包裝材料智能制造基地項目”，目前項目土建處于封頂階段，并已完成吹膜車間整體搬遷，按計劃推進土建工程質(zhì)量驗收準備工作，保障各項建設工作的高效推進；
（2）控股子公司重慶首鍵藥用包裝材料有限公司（以下簡稱“首鍵藥包”）計劃投資人民幣4億元在重慶涪陵高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)取得項目用地并投資建設“年產(chǎn)120億只藥用瓶蓋、120億只藥用吸管智能制造基地項目”，目前項目正在進入裝修和設備購買、鋪設階段，加快推進廠房（含潔凈室）的改建、新建和道路、園林、消防等配套工程的施工，以保障項目后續(xù)順利投產(chǎn)；
（3）控股子公司江蘇福鑫華康包裝材料有限公司（以下簡稱“福鑫華康”）計劃投資人民幣1.2億元在江蘇省泰興市虹橋工業(yè)園區(qū)內(nèi)取得項目用地并投資建設“醫(yī)藥包裝硬片生產(chǎn)項目”，目前項目已投產(chǎn)；
（4）控股子公司重慶東峰首鍵藥用玻璃包裝有限公司（以下簡稱“東峰首鍵”）作為實施主體的2020年度非公開發(fā)行A股股票募集資金投資項目之一的“東峰首鍵年產(chǎn)65億只藥用玻璃瓶生產(chǎn)基地項目”，目前項目處于土建過程中，包括土地平整、廠房及配套設施建設、設備優(yōu)化選型、數(shù)字化與智能化基礎建設等多項工作有序進行，并同步啟動管理團隊組建、生產(chǎn)技能培訓與生產(chǎn)實戰(zhàn)演練等工作，加快項目投產(chǎn)進度；
（5）貴州千葉藥品包裝有限公司（以下簡稱“千葉藥包”）正實施原廠房拆除重建項目，目前項目主體已封頂，室內(nèi)部分門窗框以及噴淋、橋架、消火栓管線完成安裝，室外部分外墻雨水管完成安裝。
公司通過前期對千葉藥包、首鍵藥包、華健藥包、福鑫華康四家專業(yè)I類醫(yī)藥包裝公司的并購、以及投資新設東峰首鍵，已實現(xiàn)對PVC硬片、PVDC硬片、藥用包裝瓶、藥用玻璃管、藥用玻璃瓶、易刺鋁蓋、鋁塑組合蓋、藥用SP復合膜、藥用包裝鋁箔、成型沖壓復合硬片（包括冷沖壓成型鋁、熱帶型泡罩鋁）等多種藥品包裝材料的全面覆蓋。
在產(chǎn)品品類持續(xù)擴充、并形成對藥品包裝材料的全面覆蓋后，提升控股子公司的產(chǎn)能是公司I類醫(yī)藥包裝業(yè)務板塊下一階段經(jīng)營發(fā)展的重點，公司層面安排集團投資部、集團財務部兩個核心部門密切跟進控股子公司新廠區(qū)的建設工作及資金統(tǒng)籌，并由集團基建管理部派駐專員重點跟進新廠區(qū)建設涉及的基建工作，持續(xù)跟進新廠區(qū)的建設進程，力爭加快推進控股子公司新廠區(qū)的建成投產(chǎn)，有效擴充公司I類醫(yī)藥包裝業(yè)務板塊各個產(chǎn)品品類的產(chǎn)能，為后續(xù)開拓市場、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)奠定基礎。
東峰藥包作為公司醫(yī)藥包裝板塊的核心產(chǎn)業(yè)整合平臺，通過整合上述五家控股子公司，提高研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、客戶資源等方面的協(xié)同價值，切實搭建東峰藥包醫(yī)藥包裝產(chǎn)業(yè)一體化平臺，覆蓋華東、華中、華南、西南地區(qū)等醫(yī)藥包裝重點區(qū)域，持續(xù)提升東峰藥包在大包裝產(chǎn)業(yè)板塊的整體規(guī)模和市場競爭力。未來隨著公司I類醫(yī)藥包裝產(chǎn)能的突破，公司也將最大化發(fā)揮集團管理優(yōu)勢，依托“東峰藥包”的產(chǎn)業(yè)平臺化管理及品牌效應積極拓展包括外資藥企在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)客戶，進一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，持續(xù)開拓新的市場，為“東峰藥包”未來可持續(xù)的發(fā)展打下堅實的基礎，加快將I類醫(yī)藥包裝業(yè)務板塊培育成為公司支柱板塊之一。
（二）順應新型材料領域各個細分板塊的行業(yè)發(fā)展趨勢，針對性地調(diào)整經(jīng)營規(guī)劃，穩(wěn)健推進業(yè)務板塊的發(fā)展；
新型材料業(yè)務作為公司“轉(zhuǎn)型提速、重點投入、優(yōu)化布局”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型落地的另一核心板塊，公司順應新型材料領域各個細分板塊的行業(yè)發(fā)展趨勢，針對性地調(diào)整經(jīng)營規(guī)劃及投資進度，同時加強研發(fā)投入，穩(wěn)健推進業(yè)務板塊的發(fā)展。
作為公司新型材料業(yè)務板塊的主要經(jīng)營主體之一，公司全資子公司廣東鑫瑞新材料科技有限公司（以下簡稱“鑫瑞科技”）及其控股子公司汕頭市鑫瑞奇諾包裝材料有限公司（以下簡稱“鑫瑞奇諾”）于2022年在汕頭市濠江區(qū)啟動新型功能膜材料項目的建設，該項目截至報告期末已投資人民幣近1.2億元，引入PE吹膜機、氧化鋁鍍膜機、高速涂布機等國際領先的薄膜生產(chǎn)設備，生產(chǎn)、研發(fā)及銷售新型功能膜材料，包括單材化PE膜產(chǎn)品（MDO-PE基膜等）、鍍氧化鋁膜及涂布膜等產(chǎn)品，廣泛應用于高阻隔要求的食品、藥品等工業(yè)包裝領域。報告期內(nèi)該項目涂布膜產(chǎn)品實現(xiàn)穩(wěn)定生產(chǎn)，各類產(chǎn)品在客戶端基本完成性能驗證，業(yè)務保持穩(wěn)定增長趨勢；鍍氧化鋁產(chǎn)品已順利調(diào)試成功并達到同行領先水平，處于批量客戶送樣驗證階段，已有部分客戶批量投入使用；PE膜產(chǎn)品通過引進兩臺進口PE吹膜設備進行生產(chǎn)，第一臺設備主體及配套工程已完成建設，2024年下半年開展第二臺設備主體及配套工程的建設安裝，同步配合國外工程師開展設備調(diào)試驗收等工作，預計2024年年底可形成小批量銷售。該項目將結(jié)合鑫瑞科技基膜生產(chǎn)、真空鍍膜、高速涂布、高阻隔涂料配方等方面的自研技術優(yōu)勢，形成基于可循環(huán)高阻隔材料的核心產(chǎn)品體系，項目實施完成并達產(chǎn)后，鑫瑞科技新型材料業(yè)務在高阻隔產(chǎn)業(yè)鏈上的縱深將得到進一步的優(yōu)化，實現(xiàn)對高阻隔綠色包裝材料核心工藝環(huán)節(jié)的全面覆蓋，技術壁壘將得到進一步加強。
在上述新型功能膜材料項目持續(xù)推進建設進程的同時，鑫瑞科技在基膜業(yè)務領域聚焦差異化產(chǎn)品的研發(fā)，并重點推進客戶開發(fā)工作、著力挖掘市場潛在客戶；在功能膜業(yè)務領域，鑫瑞科技則致力于拓展高性價比、大批量的訂單，同步積極優(yōu)化工藝組合，進一步降低生產(chǎn)成本，推動相關業(yè)務快速增長。
新能源新型材料業(yè)務作為公司新型材料業(yè)務板塊的另一組成部分，公司積極優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，在新能源動力電池、儲能電池材料領域布局基礎上積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈，同時順應行業(yè)發(fā)展趨勢，公司經(jīng)過審慎研究，也針對性地調(diào)整了經(jīng)營規(guī)劃及投資進度。
由于隔膜行業(yè)擴產(chǎn)周期進入集中投放期，行業(yè)內(nèi)多個新建項目相繼投產(chǎn)，產(chǎn)能投放過于集中，市場競爭進一步加劇。2024年上半年由于產(chǎn)能過剩，且下游重啟招投標，隔膜單平盈利能力進一步走低?？傮w而言，2024年鋰電池隔膜行業(yè)需求的增量仍低于產(chǎn)能增量，產(chǎn)能過剩格局預計短期內(nèi)難有改觀，預計未來一段時間內(nèi)鋰電隔膜價格將受到行業(yè)去產(chǎn)能的影響。在此背景下，“鹽城博盛鋰電池隔膜生產(chǎn)項目（二期）”作為公司2020年度非公開發(fā)行A股股票募集資金投資項目之一，雖已在前期經(jīng)過了充分的可行性研究與論證，但由于新能源行業(yè)及細分領域短期波動較大，市場環(huán)境發(fā)生較大變化，下游主要客戶的當前需求出現(xiàn)了階段性的波動，現(xiàn)有的鋰電池隔膜產(chǎn)能已能夠基本滿足客戶及訂單需求，短期業(yè)務的發(fā)展亦存在一定的不確定性，繼續(xù)實施該募投項目對其業(yè)務規(guī)模、經(jīng)營效益的提升作用極為有限，并不符合公司長遠規(guī)劃及全體投資者的利益，因此公司審慎考慮后，經(jīng)履行審議程序，已終止“鹽城博盛鋰電池隔膜生產(chǎn)項目（二期）”的實施。
在新型材料行業(yè)階段性競爭加劇的現(xiàn)時情形下，公司持續(xù)支持新型材料業(yè)務板塊各子公司加大研發(fā)投入，不斷提升創(chuàng)新驅(qū)動能力，通過研發(fā)帶動技術、產(chǎn)品升級，有效應對行業(yè)競爭周期中對業(yè)務發(fā)展形成的挑戰(zhàn)。
報告期內(nèi)，鑫瑞科技根據(jù)市場需求及自身技術優(yōu)勢積極開展“超低霧度高清晰基膜開發(fā)”、“阻燃PET薄膜開發(fā)”、“高性能可回收軟包裝聚乙烯薄膜開發(fā)”等研發(fā)項目；鑫瑞奇諾前期開發(fā)的耐水煮PVA阻隔膜產(chǎn)品正全面進行推廣、目前處于客戶試用階段，耐水膠水墨PVA阻隔膜產(chǎn)品正處于客戶測試驗證階段、2024年下半年將全力進行推廣試用，耐蒸煮高阻隔PVA產(chǎn)品處于開發(fā)階段、后續(xù)將與客戶配合進行測試驗證；控股子公司深圳市博盛新材料有限公司在產(chǎn)品研發(fā)領域取得了顯著進展，其中“三層共擠9微米高強度隔膜技術開發(fā)”項目已完成、“高性能國產(chǎn)鋰電池隔膜原料開發(fā)”項目已完成在部分產(chǎn)品上的實際應用、“高效新型智能拉伸系統(tǒng)技術開發(fā)”項目正處于硬件實施階段、“三層共擠14微米超低透氣干法隔膜技術開發(fā)”項目也在持續(xù)優(yōu)化改進中。
（三）堅定推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變發(fā)展方式與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，收縮各項非主營類的投資及資產(chǎn)，加強現(xiàn)金流管理，實現(xiàn)對核心主業(yè)的深度聚焦；
公司按照“轉(zhuǎn)型提速、重點投入、優(yōu)化布局”的經(jīng)營理念，堅定推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級的實施，印刷包裝業(yè)務作為公司原先的主要業(yè)務板塊，結(jié)合印刷包裝細分領域未來的發(fā)展空間相對有限、業(yè)務板塊增長趨緩、行業(yè)內(nèi)部競爭激烈的現(xiàn)狀，公司也有序推進對相關資產(chǎn)進行處置，截止目前已完成對持有的湖南福瑞印刷有限公司、延邊長白山印務有限公司、貴州西牛王印務有限公司、陸良福牌彩印有限公司、深圳市凱文印刷有限公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，進一步回籠資金為后續(xù)重點投入項目提供資金支持。
此外，公司前期投資的消費投資基金已進入退出期，隨著基金對其所投項目的處置，公司及全資子公司汕頭東峰消費品產(chǎn)業(yè)有限公司也在逐步收回投資本金，截止目前已合計收回投資本金2,051.37萬元，未來隨著基金投資本金的持續(xù)收回，公司也將進一步強化現(xiàn)金流管理，并按照經(jīng)營規(guī)劃將資金審慎、有序投入I類醫(yī)藥包裝、新型材料等核心主業(yè)。
“二、根據(jù)前期投資協(xié)議約定，子公司博盛新材2022-2024年度業(yè)績承諾期凈利潤分別不低于3000萬元、4750萬元、6000萬元，但其2022-2023年度實際完成凈利潤433.26萬元、-3050.76萬元，遠低于承諾金額，且2023年度業(yè)績補償安排至今尚未披露。報告期內(nèi)，博盛新材繼續(xù)虧損500.19萬元。關注到，公司未對博盛新材相關商譽計提減值準備。公告顯示，由于市場環(huán)境變化較大，公司已終止非公開發(fā)行募投項目“鹽城博盛鋰電池隔膜生產(chǎn)項目（二期）”并將節(jié)余募集資金3.25億元永久補充流動資金。返回搜狐，查看更加多
